申港证券股份有限公司曹旭特,张远澄近期对金力永磁进行研讨并发布了研讨陈述《初次掩盖陈述：磁中百斛力，俟时当掘金》，本陈述对金力永磁给出买入评级，以为其方针价位为19.28元，当时股价为17.56元，预期上着的崎岖为9.79%。

  金力永磁(300748) 公司是集研制、出产和出售高性能钕铁硼永磁资料于一体的新能源和节能环保范畴中心使用资料的抢先供货商。公司 2008 年注册树立， 最早经过成为金风供货商切入风电磁材范畴，随后事务逐渐向节能空调、传统轿车、工业机器人等范畴扩展。 公司产品品类完全，环绕各范畴要点客户树立长时间安稳联络。 公司阅历了稀土价格多轮的涨跌崎岖，营收净利保持了坚硬的继续增长。 双碳布景下的战略新式资料，新能源与节能环保范畴成为需求的首要边沿增量。 稀土永磁资料作为新能源轿车、风力发电、节能空调、工业机器人、节能电机等新能源与节能环保范畴的使用，在方针上广受支撑。 20 年起新能源需求的高增，更是构筑了永磁资料需求以传统轿车家电为根底，以新能源车及工业节能电机等范畴为边沿变量的需求开展格式。 周期驱动要素由供给管控逐渐倒向需求驱动。 作为稀土储产冶世界抢先的国家，我国针对稀土进行挖掘锻炼方针办理，并配有收储与进出口调理等方针。初期作为磁材首要的组成原资料的稀土商场的周期改变首要受方针收储管控等供给端驱动的要素影响；而进入 20 年后，跟着新能源车等范畴需求的高增以及我国管控方针的逐渐老练，稀土商场的周期改变则逐渐倾向于受下流需求改变的驱动，并跟着管控思路的建立，形成了安稳稀土价格，助力下流工业健康开展的管控思路。 现在处于上一轮供需错配的结尾，价格企稳与需求上升，加工端反弹动力足够。新能源高增布景下，磁材企业龙头纷繁针对热门范畴扩产，使得加工端产能在稀土价格下行、质料本钱承压的区间大步扩张。跟着稀土价格回落企稳，下流需求的企暖上升，加工端蕴含了赋有弹性的回转动力。 扩产颇具大志，依托中心技能打造产品的长处。 公司扩产方针 25 年 4 万吨年产能，过程中将继续保持职业中规划龙头位置，扩产除新能源车范畴外，还触及节能电机及 3C 等。公司以晶界浸透为中心技能，在超高商标产品、新能源车用产品等多范畴构筑了必定优势。 出资主张： 咱们咱们都以为磁材范畴质料方针与需求供给错配晚期价格企稳需求上行期是应该侧重重视的窗口期，故估值首要是针对 24 年进行。考虑可比公司因商场行情报价快速下行导致共同预期参阅性下降，且公司进入第二个大步扩产阶段，产品逐渐占据超高商标商场且技能堆集构筑了必定本钱优势等要素， 参阅公司肯定估值数据， 给予公司 24 年方针价 19.28 元， 对应 PE25 倍， 初次掩盖，给予“买入”评级。 危险提示： 稀土范畴管控方针产生明显改变，磁材下流需求产生超预期动摇，磁材技能开展呈现打破等。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东方证券刘洋研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达82.49%，其猜测2023年度归属净利润为盈余7.66亿，依据现价换算的猜测PE为31.07。

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  该股最近90天内共有15家组织给出评级，买入评级10家，增持评级5家；曩昔90天内组织方针均价为21.02。

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